Komerční sdělení: Každé tři měsíce se investoři mohou podívat na to, jaké změny ve svých portfoliích provedly největší americké fondy. Jedním z nejzajímavějších je tradičně Berkshire Hathaway. Ta byla dlouhá léta spojována především s Warrenem Buffettem, nyní však společnost vede jako CEO Greg Abel. Právě proto jsou aktuální změny v jejím portfoliu o to zajímavější.
Berkshire posílila svou pozici v Alphabetu
Největší změnou je bezpochyby navýšení investice do Alphabetu. Berkshire nakupovala akcie obou hlavních tříd a Alphabet se díky tomu dostal mezi tři největší pozice v celém portfoliu. Aktuálně představuje přibližně 12,4 % jeho hodnoty.
Větší zastoupení mají už pouze Apple s podílem kolem 22 % a American Express, který tvoří zhruba 17 %. Investice do Alphabetu je přitom zajímavá i z historického hlediska. Warren Buffett a Charlie Munger totiž v minulosti opakovaně hovořili o Googlu jako o velmi kvalitní společnosti s výraznou konkurenční výhodou.
Berkshire navíc do Alphabetu vstupuje v době, kdy jeho akcie v posledních letech výrazně rostly. Je tak patrné, že současné vedení Berkshire vidí v technologickém sektoru další dlouhodobé příležitosti, přičemž jedním z hlavních témat je samozřejmě umělá inteligence.
Kromě Alphabetu Berkshire otevřela také menší pozici ve stavební společnosti D.R. Horton. Navýšila rovněž některé již existující investice, například v Macy’s, Delta Air Lines nebo The New York Times.
Některé pozice Berkshire naopak prodávala
Investiční aktivita Berkshire se ale neomezila pouze na nákupy. Společnost pokračovala v omezování své dlouhodobé pozice v Bank of America a menší podíly nyní drží také v Ally Financial nebo Kroger.
Zdroj: Dataroma
Z portfolia Berkshire navíc úplně zmizela společnost Constellation Brands. Jde tak o další důkaz, že firma své investice průběžně přehodnocuje a podle aktuální situace neváhá některé pozice zmenšit nebo zcela uzavřít.
Velcí investoři se na technologie dívají různě
Podobné změny ale nebyly k vidění pouze u Berkshire Hathaway. Zajímavě se během posledního kvartálu chovali také další velcí investoři.
Bill Ackman a jeho Pershing Square Capital Management navýšili pozici v Uberu a přikupovali také Microsoft a Meta. U Amazonu naopak svou investici snížili přibližně o čtvrtinu.
Ray Dalio a jeho Bridgewater Associates se vydali opačným směrem. Fond redukoval řadu technologických pozic, mezi nimi Nvidia, Broadcom, Amazon, Alphabet, AMD nebo Microsoft. Část kapitálu následně přesunul do indexových fondů zaměřených na S&P 500.
Stanley Druckenmiller naopak pokračoval v posilování technologických investic. Přikoupil TSMC a Amazon a nově nakoupil také Alphabet.
Investují také samotní technologičtí giganti
Zajímavý obrázek nabízí také portfolia technologických společností. Nvidia například drží významnou pozici v Intelu, který tvoří přibližně 47 % jejího veřejně obchodovaného portfolia.
Významnou novou pozicí je také SpaceX, která představuje přibližně třetinu veřejně obchodovaného portfolia Nvidia. SpaceX pak sama drží výraznou pozici v Alphabetu. Ten tvoří přibližně 95 % jejího veřejně obchodovaného portfolia.
Technologické akcie jsou stále v hledáčku investorů
Změny portfolií velkých investorů zároveň ukazují, že technologie zůstávají jedním z hlavních témat současného trhu. Mezi často nakupované akcie patřily například Microsoft, Meta, Visa, Amazon nebo Berkshire Hathaway.
Současně ale některé velké technologické společnosti investoři prodávali. Mezi nejčastěji prodávané tituly patřily například Alphabet, Microsoft, Amazon, TSMC nebo Apple. Z toho je patrné, že ani profesionální investoři nemají na další vývoj technologického sektoru jednotný názor.
Právě proto může být sledování změn v portfoliích velkých fondů zajímavé. Nabízí pohled na to, kde profesionální investoři hledají nové příležitosti a kde naopak začínají být opatrnější. Aktuální změny v portfoliích největších investorů rozebírá video od XTB.
XTB se zároveň ve svém e-booku podrobněji věnuje Berkshire Hathaway, její investiční strategii a nejvýznamnějším pozicím.
Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
