Komerční sdělení: Pokud se někdo rozhodne začít obchodovat na finančních trzích, zpravidla se nejprve zaměří na grafy, technické indikátory a hledání vhodných okamžiků pro nákup či prodej. Jenže samotná schopnost odhadnout budoucí vývoj ceny k úspěchu zdaleka nestačí. Stejně důležité je totiž vědět, kolik peněz si může obchodník dovolit riskovat, jak správně nastavit jednotlivé pozice a především jak se nenechat ovládnout emocemi. Právě ty totiž mohou i dobře připravenou strategii velmi rychle zhatit. Základem dlouhodobě udržitelného tradingu proto není hledání zaručených způsobů výdělku, ale vytvoření systému s jasnými pravidly, který dokáže obchodník skutečně dodržovat.
Správné řízení kapitálu je naprostý základ
Každý, kdo se tradingu věnuje, musí počítat s tím, že ne všechny jeho obchody skončí ziskem. Ztrátová období jsou běžnou součástí finančních trhů a nevyhýbají se ani zkušeným profesionálům. Důležitější než snaha dosahovat co nejvyšší úspěšnosti je proto schopnost omezovat případné ztráty a chránit obchodní kapitál.
Představme si například situaci, kdy trader při každém obchodu riskuje 5 % svého účtu. Pokud se mu několik obchodů za sebou nepovede, může během poměrně krátké doby přijít o významnou část prostředků. Jestliže však nastaví riziko konzervativněji, například na 0,5 až 1 % kapitálu na obchod, budou mít jednotlivé neúspěchy podstatně menší dopad. Zároveň mu zůstane více prostoru pro další obchodování, získávání zkušeností a případné úpravy strategie.
Zdroj: vlastní tvorba, GPT, Risk of Ruin
S ochranou kapitálu úzce souvisí také drawdown, tedy pokles hodnoty účtu oproti jeho předchozímu maximu. Ani propad o 10 nebo 20 % nemusí automaticky znamenat, že obchodní strategie přestala fungovat. Je však zásadní vědět, zda podobný pokles odpovídá očekávanému chování systému a zda je obchodník schopen jej finančně i psychicky zvládnout.
Za pozornost stojí rovněž skutečnost, že zisková strategie nemusí mít úspěšnost 80 nebo 90 %. Pokud například obchodník dlouhodobě dosahuje poměru potenciálního zisku a rizika 2:1, může za určitých podmínek vydělávat i při úspěšnosti pod 50 %. Podstatná je totiž nejen četnost úspěšných obchodů, ale také jejich průměrná výnosnost, velikost ztrát a související náklady.
Stop Loss a Take Profit musí dávat smysl
Další důležitou součástí tradingu je správná práce s příkazy Stop Loss a Take Profit. Ty obchodníkovi umožňují předem definovat hranice, při kterých chce svou pozici uzavřít, a tím lépe kontrolovat potenciální ztrátu i plánovaný zisk.
Stop Loss by však neměl být nastavován náhodně nebo podle univerzálního pravidla, například vždy 20 pipů od vstupní ceny. Vhodná vzdálenost totiž závisí na konkrétním instrumentu, aktuální situaci na trhu a jeho volatilitě. Příliš těsně nastavený Stop Loss může být aktivován i při běžném cenovém výkyvu, přestože se následně trh vydá původně očekávaným směrem.
Pomoci proto může například indikátor ATR, který měří volatilitu a poskytuje představu o obvyklém rozsahu cenových pohybů. Obchodník by měl Stop Loss umisťovat tak, aby odpovídal jeho obchodnímu scénáři a současně jasně určoval hranici, při které již původní předpoklad přestává platit.
Při správě otevřených pozic mohou přijít vhod také nástroje Break Even a Trailing Stop. Ty umožňují upravovat ochranné příkazy podle vývoje trhu, jejich používání však musí vycházet z konkrétní strategie. Nejde totiž o univerzální řešení, které by automaticky zlepšovalo výsledky každého obchodu.
Velikost pozice by nikdy neměla být otázkou pocitu
Velmi častým problémem začínajících obchodníků je otevírání příliš velkých pozic. Důvodem může být snaha rychle dosáhnout vysokého zisku nebo přesvědčení, že konkrétní obchod má mimořádně vysokou šanci na úspěch. Takový přístup však může vést k neúměrnému riziku.
Objem každého obchodu by proto měl vycházet z předem stanovených parametrů. Mezi ně patří především velikost účtu, maximální přijatelné riziko, vzdálenost Stop Lossu a hodnota jednotlivých cenových pohybů.
Je přitom potřeba pamatovat na to, že jeden lot nemusí znamenat stejnou expozici u všech finančních instrumentů. Například u měnového páru EUR/USD odpovídá standardní lot 100 000 jednotkám základní měny. U indexů, komodit nebo dalších instrumentů se však velikost kontraktu může výrazně lišit.
Pro orientační stanovení objemu pozice lze použít následující vzorec:
Velikost pozice = (riziko v % × velikost účtu) / (vzdálenost Stop Lossu × hodnota bodu)
Při výpočtu je samozřejmě nutné převést procentuální riziko na desetinné číslo a pracovat se správnou hodnotou bodu pro daný instrument. Výsledek navíc nemusí přesně odpovídat skutečné realizované ztrátě, například kvůli skluzu při provedení pokynu nebo obchodním nákladům.
V praxi však obchodníci nemusí všechny potřebné hodnoty počítat ručně. Například platforma xStation 5 nabízí nástroje, které umožňují jednodušeji určit vhodnou velikost pozice podle nastaveného rizika a dalších parametrů obchodu.
Zdroj: Vlastní tvorba, GPT, Rozdíly v počtu lotů a volatilitě
Obchodní deník může odhalit překvapivé souvislosti
Pokud chce trader dlouhodobě zlepšovat své výsledky, měl by pravidelně vyhodnocovat nejen dosažené zisky a ztráty, ale také způsob, jakým jednotlivé obchody realizoval. Právě k tomu slouží obchodní deník.
Ten by neměl obsahovat pouze informace o vstupní a výstupní ceně nebo konečném finančním výsledku. Mnohem užitečnější může být zaznamenávání důvodů pro otevření pozice, dodržení obchodního plánu a emocí, které obchodníka během rozhodování ovlivňovaly.
Ztrátový obchod totiž nemusí automaticky znamenat špatné rozhodnutí. Pokud byl proveden podle předem stanovených pravidel, může jít pouze o běžný neúspěch, se kterým strategie počítá. Naopak ziskový obchod otevřený impulzivně může představovat chybu, přestože tentokrát skončil dobře.
Pro přehlednější hodnocení lze využít jednoduchý barevný systém. Zelená označuje obchody provedené přesně podle plánu, oranžová upozorňuje na drobné odchylky a červená signalizuje zásadní porušení pravidel. Takovým problémem může být například otevření pozice bez jasného důvodu nebo snaha okamžitě získat zpět předchozí ztrátu.
Při dlouhodobém vedení deníku se navíc mohou objevit opakující se vzorce. Obchodník například zjistí, že se mu nedaří obchodovat v určitou denní dobu, že mu nevyhovují některé instrumenty nebo že po sérii neúspěchů začíná zbytečně navyšovat riziko.
Psychologie rozhoduje víc, než si mnozí připouštějí
Jednou z největších překážek při obchodování mohou být samotné emoce. Strach ze ztráty, touha po rychlém zisku nebo přehnané sebevědomí totiž často vedou k rozhodnutím, která nemají s původní strategií mnoho společného.
Typickým příkladem je overtrading, tedy situace, kdy obchodník otevírá příliš mnoho pozic bez dostatečně kvalitních obchodních příležitostí. Často jej k tomu vede pocit, že musí být neustále aktivní, nebo jednoduše nuda při čekání na vhodný okamžik.
Dalším rizikem je revenge trading. Ten nastává ve chvíli, kdy se trader po ztrátě snaží co nejrychleji získat své peníze zpět. Pod vlivem frustrace pak může otevírat další obchody, zvyšovat velikost pozic a porušovat pravidla řízení rizika.
Problémem mohou být také sociální sítě a nejrůznější přísliby rychlého zbohatnutí. Slepé kopírování obchodů jiných traderů nebo využívání některých prop tradingových programů bez důkladného pochopení jejich podmínek a rizik totiž může vytvářet falešný pocit jistoty.
Jedním ze způsobů, jak podobným chybám předcházet, je zavedení jednoduchých mechanických pravidel. Obchodník si například může určit, že po třech ztrátových obchodech v řadě pro daný den skončí. Stejně tak může po mimořádně úspěšném obchodu zařadit přestávku, aby se nenechal ovlivnit přehnaným optimismem.
Podstatné je, aby podobná pravidla vznikla předem a nebyla měněna podle aktuálních emocí.
Jak získat nad tradingem větší kontrolu?
Úspěšné obchodování tedy nestojí pouze na schopnosti správně analyzovat grafy nebo odhadovat cenové pohyby. Stejně důležité je umět chránit kapitál, dodržovat nastavená pravidla, pracovat s vlastní psychikou a pravidelně vyhodnocovat své výsledky. Právě kombinace těchto dovedností může pomoci vytvořit systematičtější přístup k finančním trhům.
Pokud vás zajímá, jak jednotlivé principy fungují v praxi, můžete se podívat na čtvrtý modul tradingového kurzu XTB. Ten obsahuje pět videí zaměřených na money management, správné nastavení Stop Lossu, výpočet velikosti obchodní pozice, vedení obchodního deníku a psychologii tradingu.
Výukový obsah tak může pomoci lépe pochopit, proč je řízení rizika jedním ze základních pilířů obchodování a jak předcházet některým běžným chybám. Ani správně nastavený obchodní systém však samozřejmě nezaručuje zisk a při obchodování je vždy nutné počítat s možností finanční ztráty.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
